組織の資本構造に負債を採用することの長所と短所は何ですか？

社債による資金調達には、債券、優先株式、社債の発行が含まれます。それぞれの種類の負債には、独自の長所と短所があります。しかし、すべての場合において、負債の過剰使用は、企業、その株主および従業員に悪影響を与える可能性があります。

所有権と管理

債務者には議決権がないため、会社の決定に影響を与えることはできません。負債を利用して事業の資金を調達する会社は、株主を所有権の希薄化から保護します。会社がより多くの株式を発行すると希薄化が発生し、元の株主の所有割合が減少します。会社が定期的に配当を支払う場合、これにより元の株主に流れる配当の割合が減少します。

管理が簡単

エクイティファイナンスと比較すると、デットファイナンスの調達は簡単です。このプロセスで必要な唯一の要件は、負債を確保するプロパティです。配当のプロセスと支払いに従わなければならない株式とは異なり、企業が負う唯一の義務は負債の返済です。債権者は、債務にほとんどまたはまったく条件が付いていない、強力な財務実績を示している企業に喜んで資金を提供します。証券取引委員会が要求する厳しい条件のため、新興企業が株式を通じて事業の資金を調達することは困難です。

税制上の優遇措置

企業は、事業の過程で発生したすべての費用を差し引いた後に税金を支払います。利息の支払いは、控除可能な利息と会社の税率の積に等しい金額だけ税金を減らす控除可能な費用です。利子の税控除は、債務融資のコストを削減します。したがって、利息の支払いは非課税となるため、企業が負債を使用して事業の資金を調達することは有利です。

破産リスク

利息や元本の支払いなどの債務は、会社に圧力をかける可能性があります。経営陣が健全な現金管理方針を確保できないと、会社は義務を果たせなくなる可能性があります。債務者は、法的に利息と元本の支払いを受ける権利があります。会社が約束どおりに支払わない場合、債権者は会社を訴えることを決定するかもしれません。究極の苦痛は会社に破産を申請することを余儀なくさせ、そこで会社の資産の所有権は株主から負債保有者に移されます。