最初のラウンドの資金調達とバイアウトの割合

通常、シード資金は最初の資金とは見なされません。それはあなた自身の時間とお金の投資に加えてあなたの友人や家族によって投資されたものから来ています。給与、法務・会計サービス、特許など、起業に必要なものを支払うことで、ビジネスアイデアの展開を促進します。資金調達の最初のラウンド、または「Aラウンド」は、エンジェルグループまたはベンチャーキャピタルファンドによる成長投資を指し、通常、投資の見返りとして投資家に会社のかなりの部分を与える必要があります。

一次投資家の目標

最初の投資家に譲渡するのにどれだけの所有割合が合理的であるかを理解するには、投資を通じて彼らが直面するリスクを理解するのに役立ちます。最大のリスクは、会社が失敗し、お金を失うことです。そのため、会社の運営方法に影響を与えるのに十分な投票と取締役会の管理が必要です。彼らはまた、後の資金調達ラウンドによって投資が希薄化されるリスクに直面しているため、可能な限り大きな割合の所有権を取得しようとし、希薄化防止策を必要とする場合さえあります。標準的な初回投資家の所有権は、会社の35％から50％の範囲です。

評価

あなたが最初の資金調達をする前に、あなたの会社は何かの価値があります。それを完全に販売した場合、300万ドルの値札を命じると感じる技術、特許、可能性があるとしましょう。会社を成長させるために100万ドルが必要な場合、金銭後の評価額は400万ドルになり、100万ドルを提供した投資家は、会社の25％を受け取る必要があると考えます。一方、投資家はあなたの会社を100万ドルと評価し、50％の所有権を要求するかもしれません。これはあなたがあなたの交渉で経験豊富な法律と会計の助けをもたらすべきであるときです。

あなたが直面する問題

最初のラウンドで会社の大部分を放棄し、後で追加の資金が必要になった場合は、投票権を放棄して非常に小さな所有権で解決する必要があります。そうしないと、2番目の株式を見つけることができなくなります。 -ラウンド投資家は少数の所有権を取得し、追加のお金を最初のラウンドの投資家に依存します。これはあなたを脆弱な立場に置きます。最初のラウンド以上の投資を必要としない計画を立てている創設者は、多くの場合、次のラウンドに十分な所有権を保持しておらず、次のような特定の資金調達契約条項のデフォルトのために、最初のラウンドの投資家に会社を失うことになります。利息の支払いまたは特定のベンチマークを満たす。資金提供契約の構造は複雑なので、専門家のアドバイスを受けてください。

終了値

投資家があなたの会社の所有株をどうするつもりかはわかりませんが、最終的な目標は、大企業に売り切るか、後の資金調達ラウンドで別のベンチャーキャピタルファンドに売却するか、会社を買収することです。元の資金で受け取った株式を売却することにより、公開およびキャッシュアウトします。多くの第1ラウンドの投資家は、会社が公開されるまでにすでに利益を上げています。